นักลงทุนมีกี่ประเภท
นักลงทุนมีกี่ประเภท
เพื่อน ๆ ครับ จริง ๆ แล้วเนี่ยการเป็นนักลงทุนมันก็มีอยู่ด้วยกันหลายลักษณะนะครับ ซึ่งอย่างที่เราได้เคยเขียนเอาไว้ในตอน Stock Type ว่าหุ้นมันมีลักษณะที่แตกต่างกัน ดังนั้นสำหรับนักลงทุนต่างชนิดกัน ก็มักจะลงทุนในหุ้นที่มีรูปแบบแตกต่างกันนั่นเอง
ในการจัดประเภทของนักลงทุนก็จัดได้หลายแบบตามเป้าหมายและนิสัยในการลงทุนของนักลงทุนเองซึ่งสำหรับตลาดหลักทรัพย์ในประเทศไทย นักลงทุนกลุ่มต่าง ๆ ที่สำคัญก็จะแบ่งได้เป็น 3 กลุ่มหลักตามนี้นะกลุ่มแรกคือนักลงทุนรายย่อย กลุ่มต่อมาก็คือ นักลงทุนสถาบันในประเทศ และ กลุ่มที่เหลือก็คือนักลงทุนสถาบันต่างชาติ ซึ่งนักลงทุนทั้ง 3 กลุ่มที่ว่านี้ก็จะมีพฤติกรรมการลงทุนที่ค่อนข้างจะแตกต่างกัน โดยนักลงทุนรายย่อยนั้นจะไม่ค่อยมีหลักการในการลงทุนที่แน่นอนเท่าไรนัก โดยมากไม่รู้ด้วยซ้ำว่า Position ของตัวเองในแต่ละช่วงเวลามีกำไร หรือว่าขาดทุน เนื่องจากไม่ได้มีการรวบรวมข้อมูลเก็บไว้อย่างชัดเจน จากประวัติศาสตร์ที่ผ่านมานักลงทุนรายย่อยในประเทศไทยจำนวนมาก ขาดทุนจากการลงทุนในหุ้น ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยจำนวนน้อยกว่ากำไรจากการลงทุนในหุ้น และโดยส่วนใหญ่อีกเช่นเดียวกันที่นักลงทุนที่อยู่ในกลุ่มน้อยซึ่งทำกำไรจากหุ้นได้นั้นได้ลงทุนโดยอาศัยหลักการและวิธีการลงทุนที่ถูกต้อง ทำให้พวกเขาสามารถรักษาเงินต้นให้ปลอดภัย และทำตอบแทนได้เป็นอย่างดี ส่วนนักลงทุนสถาบันในประเทศนั้นในอดีตทำผลงานได้ไม่ดีนัก แต่ในปัจจุบันกองทุนรวมหลายแห่งทำผลตอบแทนให้ผู้ถือหน่วยลงทุนได้ดีกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยของ SET ซึ่งโดยมากแล้วนักลงทุนสถาบันเหล่านี้จะลงทุนในหุ้นกลุ่มที่เป็น Big Market Capitalization ซึ่งก็มักจะเป็นหุ้นที่ชี้นำทิศทางของ SET Index อยู่แล้ว ดังนั้นผลตอบแทนของกองทุนในประเทศจึงมักเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับผลตอบแทนของ SET Index แต่จะมากกว่าหรือว่าน้อยกว่า SET Index ก็ขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้จัดการกองทุนนั้น ๆ และนโยบายในการลงทุนของกองทุน ผู้ลงทุนกลุ่มสถาบันในประเทศ ซึ่งรวมถึงธนาคารพาณิชย์ และบริษัทประกันภัย ประกันชีวิต ด้วยนี้เป็นกลุ่มนักลงทุนที่ลงทุนโดยมีเป้าหมายและมีหลักการชัดเจนส่วนนักลงทุนกลุ่มที่เป็นสถาบันต่างชาตินั้นมีลักษณะการลงทุนที่ไม่ชัดเจนเท่ากับการลงทุนของสถาบันในประเทศทั้งนี้เนื่องจากถึงแม้นักลงทุนกลุ่มนี้จะเป็นสถาบัน แต่ก็มีนโยบายการลงทุนที่ถูกกำหนดมาจาก HeadOffice สำหรับการลงทุนในภูมิภาคต่าง ๆ ของโลก รวมทั้งการทำกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา จึงทำให้ในหลายครั้งนักลงทุนกลุ่มนี้มีการเปลี่ยนแปลง Portfolio การลงทุนอย่างรวดเร็ว ตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน หรือการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานทางเศรษฐกิจของประเทศต่าง ๆ ในโลก และเนื่องจากนักลงทุนกลุ่มนี้เป็นกลุ่มที่มีเงินลงทุนจำนวนมาก การปรับเปลี่ยนทิศทางการลงทุนของสถาบันการลงทุนต่างประเทศจึงมักจะมีผลกระทบต่อ SET Index และสภาวะการซื้อขายหุ้นในตลาดโดยรวมค่อนข้างมาก และทิศทางของ Fund Flow ที่ไหลเข้าและออกจากประเทศไทยก็มักจะมาจากการปรับเปลี่ยนทิศทางการลงทุนของนักลงทุนสถาบันต่างชาติเหล่านี้
นอกจากนี้ ในส่วนของนักลงทุนรายย่อยเอง ก็ยังแบ่งแยกได้เป็นหลายประเภทเช่นเดียวกัน ซึ่งสำหรับการแยกประเภทของนักลงทุนรายย่อยนี้ เราขอใช้แนวความคิดของ ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร มาเป็นแบบอย่างในการอธิบายนะครับ โดย ดร.นิเวศน์ ได้แยกนักลงทุนรายย่อยไว้เป็น แมงเม่า แมงมุม และมดงาน โดยแมงเม่ามักจะชอบเล่นกับไฟ รายละเอียดอยู่ในตอน Fire ที่เราได้เคยเขียนไปแล้ว ดังนั้นแมงเม่าเป็นกลุ่มที่น่าจะประสบกับการขาดทุนได้มากอยู่เสมอ ส่วนแมงมุมเป็นนักลงทุนที่มีเงินทุนมาก และเป็น Market Maker เองซะเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งก็มักจะชักใย โดยการทำราคากับปริมาณการซื้อขายหุ้นให้เป็นใยแมงมุม คือมีการซื้อขายหนาแน่น และราคาปรับตัวขึ้นหรือลงแรง ล่อให้นักลงทุนที่เป็นแมงเม่า และแมงอื่น ๆ เข้ามาติดในใยนี้ แล้วตัวเองก็ขายหุ้นทำกำไรที่ราคาสูง ๆ ส่วนมากแล้วแมงมุมเป็นนักลงทุนที่ได้กำไรมากกว่าขาดทุน แต่เป็นกำไรที่ไม่ค่อยจะถูกต้องตามทำนองคลองธรรมนัก ส่วนมดงาน เป็นนักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นในพื้นฐานของกิจการ เชื่อในหลักการที่ว่า กำไรของกิจการจะผลักดันราคาหุ้นขึ้นไป นักลงทุนกลุ่มนี้เป็นกลุ่มที่มีความขยันขันแข็ง ลงทุนอย่างอดทน ระมัดระวัง รอบคอบ มดงานจะศึกษาหุ้นจำนวนมาก วิเคราะห์ถึงจุดเด่นและจุดด้อย ข้อดีและข้อเสียของกิจการแต่ละแห่ง ความถูก หรือแพงของราคาหุ้น การขยายตัวของกิจการ ความสามารถในการทำกำไร ฐานะการเงิน ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาในอดีต แล้วก็ผลการดำเนินงานที่น่าจะทำได้ในอนาคต มดงานที่มีความเชี่ยวชาญ ขยันขันแข็ง และรอบคอบในการลงทุน มักจะทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ และอยู่ได้ในตลาดหุ้นทั้งขาขึ้นและขาลง มดงานอาจจะไม่ได้ทำกำไรมากมายในช่วงเวลาอันสั้น แต่มดงานจะทำกำไรได้อย่างมั่นคงในระยะยาวรวมทั้ง มดงานทั้งหลายจะรู้ถึงความเสี่ยง และอันตรายต่าง ๆ ในตลาดหุ้น ดังนั้นกำไรของมดงานจะเกิดขึ้นจากการพยายามลดความเสี่ยงลงให้เหลือน้อย แล้วก็เลือกลงทุนในหุ้นที่ปลอดภัย
ที่เราเอาเรื่องนักลงทุนประเภทต่าง ๆ มาบอกให้เพื่อน ๆ รู้นี้ ก็เนื่องจากว่าเราเอง อยากสนับสนุนให้เพื่อน ๆ ของเรา เป็นมดงานกันให้มาก ๆ เพื่อความมั่นคงทางการเงินของตัวเพื่อน ๆ เอง และความมั่งคั่งในอนาคตที่จะตามมา การลงทุนนั้นก็เหมือนกับศาสตร์อย่างอื่นนั่นแหละครับ มันฝึกฝนและเรียนรู้เพิ่มเติมได้เหมือนมดงาน เมื่อเวลามันสร้างรังมันก็ต้องเจออุปสรรคต่าง ๆ เช่น ฝนตกบ้าง ดินแข็งบ้าง ขุดรังไปเจอหินบ้างแต่มดงานส่วนมากก็มักจะสร้างรังสำเร็จจนได้ ด้วยความพยายามและการเรียนรู้จากประสบการณ์ที่ผิดพลาด เราก็เหมือนกัน ในฐานะนักลงทุนเราก็ต้องเรียนรู้จากประสบการณ์ที่ผิดพลาดเพื่อต่อไปจะได้ไม่ทำผิดซ้ำเดิมอีก แล้วในอนาคต เราก็จะสามารถเป็นมดงานที่มีคุณภาพได้ แต่มดงานไม่เคยหลงตัวเอง ไม่เคยหยิ่งยโส มดงานทำงานอย่างขยันขันแข็ง และไม่เคยประมาท ไม่ว่ารังของมันจะใหญ่โตขึ้นแค่ไหนก็ตาม พวกเราก็เช่นเดียวกัน แม้เมื่อเรามีความสามารถมากขึ้นแล้ว ก็ยังต้องระมัดระวังในการลงทุน และขยันขันแข็งในการหาข้อมูลอยู่เสมอ เพื่อจะได้เป็นมดงานที่มีคุณภาพอยู่เรื่อยไปครับ
สิ่งเล็กๆที่เรียกว่าหุ้น
#การลงทุนในหุ้น #ประเภทนักลงทุน
